ອັດຕາສ່ວນຂອງຫນີ້ສິນແລະຄວາມສະເຫມີ: ສູດ. ການຄິດໄລ່ຂອງເອກະລາດທາງດ້ານການເງິນ

ທຸກບໍລິສັດມີຫນ້າທີ່ຕ້ອງປະຕິບັດຄົ້ນຄ້ວາຂອງຕົນຕົ້ນຕໍ ຕົວຊີ້ວັດທາງດ້ານການເງິນ. ມັນອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານໃນການຈັດຕັ້ງຊັບພະຍາກອນທີ່ມີຢູ່ເປັນປະສິດທິຜົນທີ່ເປັນໄປໄດ້. ດັ່ງນັ້ນ, ການຄວບຄຸມຂອງແຫຼ່ງຂອງກອງທຶນເປັນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ.

ການປະເມີນຜົນຄວາມຖືກຕ້ອງຂອງການປັດໄຈທີ່ໂຄງປະກອບການຂອງຫນີ້ສິນແລະສ່ວນຂອງເຈົ້າຂອງ. ສູດດັດຊະນີແມ່ນຈໍາເປັນການນໍາໃຊ້ໂດຍນັກວິເຄາະໃນໄລຍະການສຶກສາໄດ້. ໂດຍອີງໃສ່ຜົນໄດ້ຮັບເຫຼົ່າແຕ້ມບົດສະຫຼຸບກ່ຽວກັບຄວາມຍືນຍົງທາງດ້ານການເງິນຂອງວິສາຫະກິດ, ພັດທະນາມາດຕະການເພື່ອປັບປຸງກໍາໄລແລະຄວາມຍືນຍົງ.

ຄວາມຮັບຜິດຊອບ

ອັດຕາສ່ວນຂອງຫນີ້ສິນແລະສະເຫມີພາບ, ສູດຂອງທີ່ຈະໄດ້ຮັບການເປີດເຜີຍຕ່ໍາກວ່າແມ່ນໄດ້ຄິດໄລ່ອີງຕາມການບໍລິສັດຍອດຄວາມຮັບຜິດຊອບ. ມັນສະແດງທັງຫມົດຊັບພະຍາກອນທາງດ້ານການເງິນທີ່ມີສ່ວນຮ່ວມໃນບໍລິສັດ.

ຍອດ Passive ປະກອບດ້ວຍສະເຫມີພາບແລະໃນໄລຍະຍາວແລະໄລຍະສັ້ນຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນກູ້ຢືມ. ຄວາມສໍາພັນຂອງເຂົາເຈົ້າຈະຕ້ອງໄດ້ຮັບເຊັ່ນວ່າອົງການຈັດຕັ້ງທີ່ສາມາດໄດ້ຮັບກໍາໄລສຸດໃນຂະນະທີ່ການນໍາໃຊ້ຈໍານວນເງິນຢ່າງຫນ້ອຍຂອງຊັບພະຍາກອນ.

ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນຂອງຕົນເອງຂອງການສ້າງຕັ້ງຂອງຄຸນສົມບັດຂອງບໍລິສັດສະແດງໃຫ້ເຫັນລະດັບຂອງການສະຖຽນລະພາບ. ແຕ່ການນໍາໃຊ້ ນະຄອນຫຼວງຢືມ, ບໍລິສັດສາມາດເພີ່ມລາຍໄດ້ສຸດທິຂອງຕົນແລະຜົນກໍາໄລຂອງການດໍາເນີນງານ. ດັ່ງນັ້ນ, ພາກສ່ວນໃດຫນຶ່ງຂອງການສ້າງຕັ້ງຂອງແຫຼ່ງຂໍ້ມູນຂອງບໍລິສັດຂອງນະຄອນຫຼວງຄວນປະກອບດ້ວຍກອງທຶນຂອງນັກລົງທຶນ.

ຜູ້ຖືຫຸ້ນ

ເປັນເອກະລາດທາງດ້ານການເງິນຂອງອົງການຈັດຕັ້ງແມ່ນການຈັດຕັ້ງປະຕິບັດງານຂອງຕົນຢູ່ໃນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງເຈົ້າຂອງໄດ້. ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນ ແຫຼ່ງທຶນ, ເຊິ່ງແມ່ນບໍດີໂດຍບໍລິສັດ. ພວກເຂົາເຈົ້າບໍ່ສາມາດໄດ້ຮັບການກັບຄືນໃຫ້ນັກລົງທຶນ, ສະນັ້ນຈະຖືວ່າບໍ່ເສຍຄ່າ.

ບໍລິສັດຂອງກອງທຶນຂອງຕົນເອງໄດ້ຖືກສ້າງຂຶ້ນຈາກຫຼາຍແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ. ທໍາອິດແມ່ນຮັບອະນຸຍາດນະຄອນຫຼວງ. ຮູບແບບກອງທຶນນີ້ຍັງຢູ່ໃນຂະບວນການຂອງການສ້າງຂອງຕົນ. ຂະຫນາດຂອງມັນໄດ້ຖືກກໍານົດໂດຍກົດຫມາຍ. ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງຫຼືຜູ້ກໍ່ຕັ້ງປະກອບສ່ວນເປັນບາງສ່ວນສະເພາະໃດຫນຶ່ງຂອງຊັບສິນຂອງຕົນໃນຜູ້ຖືຫຸ້ນ. ອີງຕາມການປະກອບສ່ວນຂອງເຂົາ, ພວກເຂົາເຈົ້າມີສິດທີ່ຈະຄືກັນ (ເປັນເປີເຊັນ) ປະລິມານຂອງກໍາໄລຫລັງຫັກພາສີແລະການຫັກລົບການບັງຄັບອື່ນໆ.

ສໍາລັບຜູ້ຖືຫຸ້ນແລະປະກອບມີການປະກອບສ່ວນທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ບໍລິຈາກ, ໄລລຖາແບງປັນ. ແລະຖ້າຫາກວ່າທຶນຈົດທະບຽນຂອງເຈົ້າໄດ້ຖືກກໍານົດທີ່ຈະຈ່າຍເປັນກອງທຶນທົ່ວໄປ, ການສັກຢາອື່ນໆທີ່ມີທາງເລືອກ. A ກໍາໄລສຸດທິໃນໄລຍະເວລາການລາຍງານຂອງເຈົ້າຂອງອາດຕັດສິນໃຈທີ່ຈະໃຫ້ສໍາເລັດການກະຈາຍຂອງຕົນໃນບັນດາເຂົາເຈົ້າເອງ. ແຕ່ບາງຄັ້ງມັນສົມຫຼາຍຈໍານວນເງິນທັງຫມົດຫຼືພຽງແຕ່ບາງສ່ວນໂດຍຕົງຕໍ່ການພັດທະນາຂອງການຜະລິດ. ບົດຄວາມນີ້ແມ່ນໄດ້ຖືກເອີ້ນວ່າກໍາໄຮ.

ນະຄອນຫຼວງເງິນກູ້

ອັດຕາສ່ວນຂອງຫນີ້ສິນແລະສະເຫມີພາບ, ສູດຂອງທີ່ຈະໄດ້ຮັບການປຶກສາຫາລືຂ້າງລຸ່ມນີ້, ມັນໃຊ້ເວລາເຂົ້າໄປໃນບັນຊີແລະແຫຼ່ງທຶນຊໍາລະ. ພວກເຂົາເຈົ້າສາມາດໃນໄລຍະຍາວ (ການທໍາລາຍຂອງບໍລິສັດດັ່ງກ່າວຫຼາຍກ່ວາປີ) ຫລືໃນໄລຍະສັ້ນ (ບໍ່ມີການຄືນໃນໄລຍະໄລຍະເວລາການປະຕິບັດ). ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າອົງການຈັດຕັ້ງ borrows ຈາກນັກລົງທຶນແລະຜູ້ໃຫ້ກູ້ສໍາລັບຄ່າທໍານຽມໄດ້.

ໃນຕອນທ້າຍຂອງໄລຍະເວລາຂອງການນໍາໃຊ້ໄດ້, ບໍລິສັດໄດ້ຖືກພັນທະທີ່ຈະຊໍາລະເງິນຄືນຈໍານວນຫນີ້ສິນແລະຈ່າຍສໍາລັບການນໍາໃຊ້ເງິນນີ້ໃນຮູບແບບຂອງເປີເຊັນທີ່ແນ່ນອນໄດ້. ການປະຕິບັດຂອງກົນໄກດັ່ງກ່າວແມ່ນກ່ຽວຂ້ອງກັບຄວາມສ່ຽງ. ແຕ່ມີວິທີການສິດທິໃນການ, ການນໍາໃຊ້ຂອງແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ໄດ້ຮັບຄ່າຈ້າງຂອງເງິນກິດຈະກໍາຂອງເຂົາເຈົ້າສາມາດສະຫນອງການເພີ່ມຂຶ້ນທີ່ສໍາຄັນໃນກໍາໄລສຸດທິ.

ສູດການຄິດໄລ່

ໄປຢ່າງຖືກຕ້ອງເຂົ້າໃຈໂດຍເນື້ອແທ້ແລ້ວຂອງການວິເຄາະຂອງໂຄງປະກອບການໃນງົບດຸນຂອງບໍລິສັດດັ່ງກ່າວ, ພວກເຮົາຕ້ອງພິຈາລະນາອັດຕາສ່ວນສູດສໍາປະສິດຂອງແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທາງດ້ານການເງິນ. ມັນຖືກເອີ້ນວ່າຍັງເປັນຕົວຊີ້ວັດຂອງເອກະລາດທາງດ້ານການເງິນ. ມູນຄ່າຂອງມັນແມ່ນຫນ້າສົນໃຈເປັນນັກວິເຄາະຂອງບໍລິສັດ, ແລະອໍານາດການປົກຄອງຫລືຜູ້ລົງທຶນ. ຫຼາຍບໍລິສັດຂອງກອງທຶນຂອງຕົນເອງ, ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ນະຄອນຫຼວງຫນ້ອຍຂອງໄວ້ໃນຕອນຕົ້ນສໍາລັບຕະຫຼອດຈົນ. ສູດສໍາລັບການຄິດໄລ່ອັດຕາສ່ວນຂອງ ຫນີ້ສິນ / ທຶນ ແມ່ນເປັນດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້:

CFO = AP: SS * 100%, ບ່ອນທີ່ AP - ກອງທຶນຢືມ, SK - ກອງທຶນຂອງຕົນເອງ.

ສູງຂຶ້ນຄະແນນໄດ້, ທີ່ຂຶ້ນກັບຫຼາຍບໍລິສັດຈາກແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ໄດ້ຮັບຄ່າຈ້າງ. ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງນະໂຍບາຍດ້ານຊີ້ໃຫ້ເຫັນການຫຼຸດລົງໃນຄວາມຫມັ້ນຄົງທາງດ້ານການເງິນເປັນການເພີ່ມຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການລົງທຶນ.

ອໍານາດຕໍ່ລອງທາງດ້ານການເງິນ

ການຄິດໄລ່ຂອງປັດໄຈການເອື່ອຍອີງທາງດ້ານການເງິນໃນວັນນະຄະດີໂລກເປັນຕົວຊີ້ວັດຂອງອໍານາດຕໍ່ລອງທາງດ້ານການເງິນຫຼື lever ໄດ້. ນີ້ແມ່ນຫນຶ່ງໃນຕົວຊີ້ວັດທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດຂອງສະພາບທາງດ້ານການເງິນຂອງອົງການຈັດຕັ້ງ. ຄຽງຄູ່ກັບເຂົາຈໍາເປັນຄາດຫວັງ ປັດໄຈ maneuverability ນະຄອນຫຼວງ, ເອກກະລາດແລະການເອື່ອຍອີງທາງດ້ານການເງິນ.

ການຄິດໄລ່ຂອງອໍານາດຕໍ່ລອງອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານເພື່ອປະເມີນໂອກາດແລະຄວາມສົດໃສດ້ານທຸລະກິດທີ່ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງນະຄອນຫຼວງຢືມໄດ້. ກັບມັນ, ບໍລິສັດສ້າງອໍານາດຕໍ່ລອງທາງດ້ານການເງິນ. ນີ້ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍສາມາດເພີ່ມທະວີການຜົນຕອບແທນຈາກຊັບພະຍາກອນຂອງຕົນເອງຂອງເຂົາເຈົ້າໄດ້.

ອໍານາດຕໍ່ລອງທາງດ້ານການເງິນສາມາດຄິດໄລ່ໂດຍການສູດຂ້າງເທິງນີ້. ຂໍ້ມູນສໍາລັບການສຶກສາແມ່ນໄດ້ມາຈາກເອກະສານສະການດຸ່ນດ່ຽງ. ການກູ້ນະຄອນຫຼວງປະກອບມີໄລຍະຍາວແລະ ໄລຍະສັ້ນຫນີ້ສິນ, ເປັນສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນໃນຫນີ້ສິນ.

ຄ່າມາດຕະຖານ

ເປັນເອກະລາດທາງດ້ານການເງິນຂອງອົງການຈັດຕັ້ງໄດ້ຖືກກໍານົດຖ້າຫາກວ່າອັດຕາສ່ວນຂອງແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ 1. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າໃນດຸ່ນດ່ຽງຕົວຕັ້ງຕົວຕີຂອງລາຍການສະເຫມີພາບທັງສອງເຮັດໃຫ້ເຖິງ 50%.

ສໍາລັບບາງບໍລິສັດ, ມັນເປັນປົກກະຕິຖ້າຫາກວ່າຕົວເລກນີ້ເພີ່ມຂຶ້ນເປັນ 2 ນີ້ແມ່ນເປັນຄວາມຈິງໂດຍສະເພາະແມ່ນສໍາລັບອົງກອນຂະຫນາດໃຫຍ່. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຄວາມສໍາຄັນຫຼາຍເກີນໄປທີ່ຈະອໍານາດຕໍ່ລອງທາງດ້ານການເງິນແມ່ນຖືວ່າເປັນທ່ແຕກຕ່າງຈາກມາດຕະຖານ. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າບໍລິສັດຈັດຕັ້ງກິດຈະກໍາຂອງຕົນບົນພື້ນຖານຂອງນະຄອນຫຼວງຢືມໄດ້. ເພື່ອຈ່າຍຫນີ້ສິນໄດ້, ມັນຈະຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຢ່າງຫຼາຍຂອງການໃຊ້ເວລາແລະການເງິນ. ດັ່ງນັ້ນ, ນັກລົງທຶນມີຄວາມລັງເລທີ່ຈະລົງທຶນໃນບໍລິສັດດັ່ງກ່າວ. A ມີຄວາມສ່ຽງສູງຂອງການຊໍາລະຫນີ້ບໍ່ຂອງນະຄອນຫຼວງຂອງເຂົາເຈົ້າ.

ອັດຕາສ່ວນເອກະລາດຫຼາຍເກີນໄປຊີ້ໃຫ້ເຫັນການສູນເສຍຂອງອົງການຈັດຕັ້ງດັ່ງກ່າວເພື່ອເພີ່ມທະວີຜົນກໍາໄລຂອງຊັບສິນໄດ້. ເພາະສະນັ້ນ, ການວິເຄາະນີ້ປະຕິເສດມູນຄ່າເປັນໃຫຍ່ເກີນໄປແລະຂະຫນາດນ້ອຍເກີນໄປສໍາປະສິດຂອງ.

ລັດຖະບັນຍັດຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ

ນອກຈາກນັ້ນວິສາຫະກິດເອກະລາດ, ນັກວິເຄາະຈະຕ້ອງຄິດໄລ່ຈໍານວນຂອງແຫຼ່ງຂໍ້ມູນຂອງຕົນເອງຂອງການລົງທຶນໃນໂຄງປະກອບການໃນງົບດຸນ, ຊຶ່ງຈະເຮັດໃຫ້ກໍາໄລສູງສຸດນັ້ນ. ຖ້າຫາກວ່າເປັນອົງການຈັດຕັ້ງນໍາໃຊ້ຢືມນະຄອນຫຼວງ, ມັນເປັນສິ່ງຈໍາເປັນ. ເພາະສະນັ້ນ, ຄຽງຄູ່ກັບອັດຕາສ່ວນອໍານາດຕໍ່ລອງໄດ້, ຄິດໄລ່ຄວາມປອດໄພຂອງຕົນເອງ (autonomous):

Ka = SK: ທະນາຄານໂລກ, ທະນາຄານໂລກ GDS - ງົບດຸນ.

ຄ່າມາດຕະຖານຂອງຕົນຈະຕ້ອງຢູ່ຢ່າງຫນ້ອຍ 05. Optimal ສໍາລັບວິສາຫະກິດສ່ວນໃຫຍ່ໄດ້ຖືກພິຈາລະນາຕົວຊີ້ວັດ 0.7. ຊາວຕາເວັນຕົກປະຕິບັດງານຂັ້ນຕ່ໍາຄ່າສໍາປະສິດປົກຄອງຕົນເອງຂອງ 0.3-0.4 ໄດ້. ມັນຂຶ້ນຢູ່ກັບອຸດສາຫະກໍາໄດ້, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບອັດຕາສ່ວນຂອງສິນຊັບໃນປະຈຸບັນແລະທີ່ບໍ່ແມ່ນປະຈຸບັນໄດ້.

ການຜະລິດເປັນຫຼາຍຫຼາຍນະຄອນຫຼວງ (ອັດຕາສ່ວນຫຼາຍກວ່າເກົ່າຊັບສິນທີ່ບໍ່ແມ່ນລອງ), ການເພີ່ມເຕີມໃນໄລຍະຍາວຄວາມຕ້ອງການງົບປະມານຂອງວິສາຫະກິດ.

ລາຄາຂອງນະຄອນຫຼວງ

ນອກຈາກນັ້ນໃນອັດຕາສ່ວນເອກະລາດ, ນັກວິເຄາະ, ນອກເຫນືອໄປຈາກຈໍານວນຂອງນະຄອນຫຼວງສະເຫມີພາບ, ກໍານົດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການກູ້ຢືມ. ນີ້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການຮູ້ຈໍານວນເງິນທີ່ມີຄວາມສົນໃຈທີ່ບໍລິສັດໄດ້ຖືກພັນທະທີ່ຈະຈ່າຍຫນີ້ຢູ່ໃນຕອນທ້າຍຂອງການຂຸດຄົ້ນຂອງຄຸນສົມບັດຂອງພວກເຂົາໄດ້.

ເພື່ອເຮັດສິ່ງນີ້, ການນໍາໃຊ້ດັດຊະນີລາຄາສະເລ່ຍປະຈໍານ້ໍາຂອງນະຄອນຫຼວງຢືມໄດ້. ມັນມີຮູບແບບການ:

CZK = Σ (Rk Dk *), ບ່ອນທີ່ - ຈໍານວນຂອງແຫຼ່ງຂໍ້ມູນຄ່າທໍານຽມທີ່ອີງໃສ່ການລົງທຶນ, ການ CC - ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງແຫຼ່ງແຕ່ລະຄົນ, Dk -. ສ່ວນແບ່ງໃນນະຄອນຫຼວງທັງຫມົດ

ບົນພື້ນຖານຂອງຂໍ້ມູນທີ່ກໍານົດໂດຍຄວາມສ່ຽງທາງດ້ານການເງິນຂອງວິສາຫະກິດໄດ້.

ຜົນກະທົບຂອງອໍານາດຕໍ່ລອງທາງດ້ານການເງິນ

ການວິເຄາະປັດໄຈຄວາມສ່ຽງແມ່ນປະຕິບັດຢູ່ໃນອໍານາດຕໍ່ລອງການຄາດຄະເນ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະປະເມີນຜົນປະສິດທິຜົນຂອງໂຄງສ້າງອົງການຈັດຕັ້ງຂອງຍອດຍັງເຫຼືອໄດ້. ມັນສະແດງໃຫ້ເຫັນປະລິມານຂອງຄວາມສ່ຽງຂອງບໍລິສັດດັ່ງກ່າວ.

ມັນປະກອບມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສໍາລັບການຊໍາລະເງິນມີຄວາມສົນໃຈແມ່ນບໍ່ໄດ້ຢູ່ໃນທີ່ໃຊ້ເວລາແລະປະລິມານຂອງຫນີ້ສິນ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການສູນເສຍຂອງກໍາໄລອັນເນື່ອງມາຈາກການກູ້ຢືມຫຼາຍເກີນໄປ. ການກໍານົດຜົນກະທົບຂອງອໍານາດຕໍ່ລອງທາງດ້ານການເງິນໄດ້, ເຊັ່ນ: ສູດໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້:

EFL = (1-H) * (P-P) * LC: IC, ບ່ອນທີ່ H - ອັດຕາອາກອນລາຍໄດ້, P - ກໍາໄລຂອງກິດຈະກໍາອຸດສາຫະກໍາໄດ້, P - ອັດຕາສະເລ່ຍຂອງທຶນຊໍາລະດອກເບ້ຍ.

ຜົນໄດ້ຮັບແມ່ນລວມຍອດຂອງສະເຫມີພາບການຂະຫຍາຍຕົວກໍາໄລນະຄອນຫຼວງໂດຍການນໍາໃຊ້ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ເສຍເງິນໄດ້. ຖ້າ P P, ຫຼັງຈາກນັ້ນໃຊ້ເວລາກອງທຶນສິນເຊື່ອທີ່ບໍ່ເຫມາະສົມ.

ໄດ້ພິຈາລະນາອັດຕາສ່ວນຂອງຫນີ້ສິນແລະສ່ວນຂອງເຈົ້າຂອງ, ສູດຂອງທີ່ຈໍາເປັນໃຊ້ນັກວິເຄາະແນ່ນອນວ່າການປະເມີນຄວາມສົມດູນຂອງໂຄງສ້າງໄດ້. ນີ້ອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານເພື່ອກໍານົດການດຸ່ນດ່ຽງສິດທິຂອງແຫຼ່ງຂໍ້ມູນທີ່ສະຫນອງທຶນ.